Aplikasi

Tugas akhir ini bertujuan untuk membentuk portofolio optimal dengan menggunakan model Markowitz terhadap saham-saham yang memiliki market kapitalisasi yang dominan pada sektor industri BEI. Portofolio optimal model Markowitz adalah portofolio yang memberikan risiko terkecil dengan return tertentu. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh saham dari perusahaan yang terdaftar di BEI periode Desember 2013. Metode dalam pengambilan sampel penelitian ini menggunakan purposive sampling yaitu lima saham yang memiliki market kapitalisasi terbesar dari setiap sektor industri BEI. Terdapat sembilan sektor industri sehingga diperoleh 45 saham yang akan dijadikan sampel penelitian. Penelitian ini dilakukan dengan mengolah data closing price setiap hari dari semua saham yang merupakan sampel penelitian. Setelah itu akan dibentuk portofolio dengan proporsi dan kandidat saham yang berbeda dan akan menjadi portofolio optimal setiap bulannya selama tahun 2014. Tidak semua saham sampel akan menjadi kandidat portofolio optimal. Jumlah kandidat saham yang membentuk portofolio paling banyak adalah 40 saham pada bulan September, sedangkan yang paling sedikit adalah sembilan saham pada bulan Maret dan Mei. Portofolio optimal yang dibentuk adalah portofolio yang disarankan dengan memberikan risiko terkecil dan return tertentu. Alat yang digunakan dalam pengolahan data adalah Ms. Excel dan Solver. Portofolio optimal model markowitz ini dapat dijadikan pedoman dalam berinvestasi karena secara rata-rata return yang dihasilkan melebihi return IHSG selama tahun 2014 (2,67% vs 1,58%).